Red Iberoamericana de Garant韆s

 
 
 

Falta de garantias emperra o cr茅dito

PESQUISA FEITA PELO SEBRAE

Segundo pesquisa feita pelo Sebrae-SP com empresas que n茫o conseguiram cr茅dito, a falta de garantias foi o principal motivo alegado pelos bancosCarlos Alberto dos Santos: uma em cada tr锚s empresas que conseguiram cr茅dito oferece o pr贸prio bem como garantia

A falta de garantia 茅 apontada por bancos e pelas micro, pequenas e m茅dias empresas como um dos principais obst谩culos ao acesso ao cr茅dito banc谩rio.

Segundo pesquisa feita pelo Sebrae-SP com empresas que n茫o conseguiram cr茅dito, a falta de garantias foi o principal motivo alegado pelos bancos, com 16%, seguida por falta de documenta莽茫o (15%), registro no Cadin/Serasa (13%), saldo m茅dio insuficiente (11%) e falta de recursos pr贸prios (9%).

Em linha com esse resultado est谩 um estudo feito pela Federa莽茫o Latino-americana de Bancos (Felaban), que apontou como os dois principais fatores restritivos para a concess茫o de cr茅dito a falta de disponibilidade de informa莽玫es (65%) e a falta de garantias (63%).

"Essas empresas (micro e pequenas) n茫o t锚m patrim么nio. As de com茅rcio e servi莽os, que s茫o a maioria, operam, normalmente, em lugares alugados", afirma Carlos Alberto dos Santos, diretor de administra莽茫o e finan莽as do Sebrae Nacional.

De fato, segundo mostra a Sondagem de Cr茅dito do Sebrae, feita junto a 4.200 empres谩rios de micro e pequeno porte que constam do Cadastro de Estabelecimentos Empregadores (CEE) do Minist茅rio do Trabalho e 2.831 empres谩rios do cadastro de clientes do pr贸prio Sebrae, uma em cada tr锚s empresas (34,7%) que conseguiram cr茅dito oferece o pr贸prio bem como garantia da opera莽茫o.

O levantamento mostrou ainda que apenas 3,3% das opera莽玫es de cr茅dito nesse segmento s茫o hoje j谩 garantidas por um fundo de aval. E apenas um fundo de aval j谩 estava em opera莽茫o no pa铆s, o Fampe (Fundo de Aval 脿s Micro e Pequenas Empresas), produto que foi desenvolvido pelo Sebrae em 1995.
Foto Destaque

"O Fampe oferece garantias complementares at茅 80% do valor da opera莽茫o, e surgiu para tentar ajudar as empresas a ter acesso ao cr茅dito banc谩rio", explica Santos. Ele acrescenta que a an谩lise de risco n茫o 茅 feita pelo Sebrae, mas pelos bancos conveniados (Banco do Brasil, Caixa Econ么mica Federal, BRDE e BRB). De 1995 para c谩, foram atendidas pouco mais de 105 mil empresas pelo fundo, os financiamentos concedidos somaram R$ 3,5 bilh玫es e os avais, R$ 2,4 bilh玫es. A inadimpl锚ncia registrada 茅 baixa, de 1,1%. O t铆quete m茅dio 茅 de cerca de R$ 23,5 mil.

O patrim么nio do Fampe 茅 de R$ 392,9 milh玫es e foi montado com recursos pr贸prios. O fundo pode alavancar opera莽玫es de empr茅stimo de at茅 10 vezes seu patrim么nio.

Al茅m do Fampe, o Sebrae tem incentivado a cria莽茫o de SGCs (Sociedade Garantidora de Cr茅dito). "Elas funcionam como se fosse uma cooperativa, dentro do 芒mbito das parcerias p煤blico e privado", disse. Est茫o em processo de cria莽茫o 15 SGCs em noves Estados e, hoje, h谩 apenas uma em opera莽茫o, a GarantiSerra, que opera na Serra Ga煤cha, com apoio do BID, Sebrae, governo do Estado e prefeituras, e re煤ne 400 associados. A GarantiSerra emitiu garantias totais de R$ 7,3 milh玫es. A maioria das opera莽玫es 茅 para capital de giro (71%).

Esse fundo e sociedades, no entanto, est茫o longe do tamanho dos rec茅m-criados FGI (Fundo Garantidor de Investimentos), operados pelo BNDES, e FGO (Fundo Garantidor de Opera莽玫es), do Banco do Brasil.

De fato, com o FGI e o FGO, a estrutura de fundos de aval ganha musculatura e passa a poder garantir potencialmente financiamentos de cerca de R$ 15 bilh玫es. No entanto, h谩 resist锚ncia dos bancos privados, o que pode acentuar a tend锚ncia de a oferta de cr茅dito para esse segmento de empresas se concentrar ainda mais nos bancos p煤blicos. 脡 que, tanto no FGI como no FGO, o acesso 脿 garantia de aval depende de ades茫o do banco ao fundo.

O FGI, operado pelo BNDES, vai garantir at茅 80% do risco de cr茅dito das opera莽玫es, que podem ser contratadas para investimento, para linhas que combinam investimento e capital de giro e apenas para giro. O FGI come莽a a operar com um aporte do Tesouro e do pr贸prio BNDES, e est谩 aberto 脿 ades茫o dos bancos p煤blicos e privados. Na pr谩tica, o agente financeiro dever谩 aportar 0,5% do valor das garantias que pretende contratar.

Para evitar a cria莽茫o de rombos futuros e tornar o fundo autossustent谩vel, como explica Marcelo Porteiro, chefe de departamento do BNDES, a inadimpl锚ncia m谩xima da carteira ser谩 de 7%. "Teremos esse stop loss, quando a perda l铆quida superar os 7%, para readequar as opera莽玫es."

O n铆vel de alavancagem do FGI 茅 de at茅 12 vezes seu patrim么nio l铆quido. A partir do patrim么nio inicial (aproximadamente de R$ 638 milh玫es), h谩 um potencial de gera莽茫o de R$ 9,6 bilh玫es em financiamentos com garantia do FGI - j谩 que a cobertura 茅 de at茅 80% dos financiamentos.

O custo m谩ximo da opera莽茫o ser谩 de 0,1% a 0,15% ao m锚s para a empresa, valor que ser谩 embutido na parcela do financiamento. Como ocorre no Fampe, o risco de cr茅dito ser谩 medido pelos agentes financeiros, n茫o pelo BNDES, com exce莽茫o das linhas de Finem, cujo valor m铆nimo 茅 mais elevado, de R$ 10 milh玫es.

A estrutura do FGO 茅 quase a mesma do FGI. Limita as perdas a 7% da carteira e garante at茅 80% do valor da opera莽茫o.

No lan莽amento do fundo, no dia 19, o vice-presidente de cr茅dito, controladoria e risco global do BB, Ricardo Flores, disse ao Valor que, num prazo entre seis e oito meses, o FGO poder谩 oferecer garantias de at茅 R$ 3 bilh玫es e que a ades茫o dos bancos iria permitir queda de cerca de 30% nas taxas m茅dias cobradas de micro e pequenas empresas, que passariam dos atuais 1,93% ao m锚s para 1,3% ao m锚s. Os empres谩rios pagar茫o taxa anual de 0,2%.

No evento, o economista-chefe da Federa莽茫o Brasileira dos Bancos (Febraban), Rubens Sardenberg, afirmou que o desenho final do fundo n茫o atende ao que esperavam os bancos.

No caso do FGO, um dos temores dos bancos 茅 que o BB teria acesso a dados estrat茅gicos de institui莽玫es concorrentes. Outra quest茫o levantada 茅 que as cotas integralizadas por um banco podem ser usadas para cobrir preju铆zos de outro banco. Os bancos defendiam que o FGO oferecesse garantia para outros fundos, cada um gerido por uma institui莽茫o.
 
 
Valor Econ么mico 31/08/09 Jo茫o C. de Oliveira y M谩rcia Gouthier
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