Red Iberoamericana de Garant韆s

 
 
 

Marco conceptual para la informaci贸n sobre el alcance, adicionalidad y sostenibilidad financiera de los Sistemas de Garant铆a de Cr茅dito p煤blicos (CGSs)

Conceptual framework for information on the outreach, additionality and financial sustainability of Public Credit Guarantee Schemes (CGSs)

El documento sienta las bases para formular un marco conceptual de la informaci贸n para el CGS. La misi贸n del CGS es obtener cr茅dito para los empresarios que no est谩n siendo asistidos por la falta de garant铆as de calidad; as铆 como tambi茅n para fluir el cr茅dito en las mejores condiciones. El concepto de adicionalidad financiera es la raz贸n de ser del CGS. El documento identifica el efecto econ贸mico resultante de mitigar la falla del mercado. Este efecto se puede medir en las entidades beneficiarias (adicionalidad econ贸mica) y en la econom铆a local (impacto macroecon贸mico). El acceso a la pol铆tica crediticia deber铆a generar empleo, producci贸n u otras variables econ贸micas. El crecimiento econ贸mico no es suficiente si no cumple con la inclusi贸n del cr茅dito, mayores niveles de financiamiento o la mejora de las condiciones financieras para la PYME. El CGS requiere desarrollar herramientas de medici贸n para administrar la adicionalidad financiera de manera regular. Por otro lado, la adicionalidad econ贸mica eval煤a la idoneidad de la pol铆tica de garant铆a p煤blica en un contexto.



La medici贸n de la adicionalidad es el gran reto del desarrollo de un sistema de informaci贸n completa de la actividad de un CGS. La adicionalidad financiera es la palanca que ha de impulsar la adicionalidad econ贸mica de un CGS. Por el momento en el que se puede medir, la adicionalidad financiera puede ser ex ante y ex post.



La adicionalidad financiera ex ante mide, a trav茅s de un modelo que simula la decisi贸n de la entidad financiera, si la operaci贸n habr铆a sido rechazada (la garant铆a generar铆a cr茅dito adicional) o aprobada (la garant铆a no generar铆a cr茅dito adicional) por 茅sta. Por su parte, la adicionalidad financiera ex post mide el volumen de cr茅dito incremental o las mejores condiciones de acceso al cr茅dito como consecuencia de la actividad de un CGS.




La adicionalidad financiera ex ante es directamente controlable por los gestores del sistema y existen metodolog铆as que permitir铆an obtener evaluaciones conforme se desarrollan las operaciones. La adicionalidad financiera ex post mide el efecto de la pol铆tica de garant铆as en la financiaci贸n de los empresarios.



La adicionalidad financiera, extensiva e intensiva, est谩 vinculada a la raz贸n de ser de los CGS: facilitar el acceso a la financiaci贸n de la micro y pyme en las mejores condiciones. Esta es la misi贸n de cualquier CGS.



La adicionalidad financiera debe ser parte de la responsabilidad de los gerentes al menos una vez al a帽o, mientras que la evaluaci贸n de la adicionalidad econ贸mica es parte de la revisi贸n estrat茅gica cada cuatro o cinco a帽os. El documento aborda las preguntas de principio que afectan a las metodolog铆as de medici贸n, clasificadas de acuerdo con el tipo de datos y de acuerdo con el tipo de enfoque cualitativo o cuantitativo. El desaf铆o es c贸mo medir la adicionalidad financiera a corto plazo (al menos una vez al a帽o, pero trimestralmente de forma ideal).



Palabras clave:



Esquemas de garant铆a de cr茅dito, Adicionalidad financiera, Adicionalidad econ贸mica




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This document lays the basis for formulating a conceptual framework of the information for the Credit Guarantee Schemes (CGS). The mission of the CGS is to provide credit to entrepreneurs who are not being assisted due to the lack of quality guarantees and to ensure this credit flows in the best conditions. The concept of financial additionality is the raison d 麓 锚tre for the CGS. The document identifies the economic effect resulting from mitigating market failure. This effect can be measured in the beneficiary entities (economic additionality) and the local economy (macro-economic impact). Access-tocredit policies should generate employment, production or other economic variables.




Economic growth is not sufficient if it does not meet the inclusion of credit, higher levels of funding or the improvement of the financial conditions for the SME. CGS requires the development of measurement tools for managing financial additionality on a regular basis. On the other hand, economic additionality assesses the appropriateness of the public guarantee policy in context.






The measurement of additionality is a great challenge to the development of a complete information system of the activity of a CGS. Financial additionality is the lever that must promote the economic additionality of a CGS. By the time it can be measured, financialadditionality can be ex ante and ex post. Through a model that simulates the decision of the financial institution, the ex ante financial additionality measures whether the operation would have been rejected (the guarantee would generate additional credit) or approved (the guarantee would notgenerate additional credit) for it. On the other hand, ex post financial additionalitymeasures the volume of incremental credit or the improved conditions of access to credit as a consequence of the activity of a CGS.




The ex ante financial additionality is directly controllable by the system managers, and there are methodologies that would allow evaluations to be obtained as the operations


are developed. Ex post financial additionality measures the effect of the Guarantee policy on the financing of businesses.



Extensive and intensive financial additionality are linked to the raison d 麓锚tre for the CGS: to facilitate access to financing for micro and SMEs in the best conditions. This is the mission of any CGS.




Financial additionality should be part of the accountability of managers at least annually, whereas the assessment of economic additionality is part of the strategic review every four or five years. The paper addresses the questions of principle that affect measurement methodologies classified according to the type of data and the type of qualitative or quantitative approach. The challenge is measuring financial additionality in the short term (at least annually, but ideally on a quarterly basis).




Keywords:



Credit Guarantee Schemes, Financial additionality, Economic additionali

 
 
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